电动化进程提速叠加储能市场高增长 锂电产业链将充分受益 龙头强者恒强！
8月4日，早盘钠离子电池、锂电池、HIT电池、储能等概念纷纷大涨，并带动其他诸如盐湖提锂、钴、稀缺资源等概念上涨。
截至发稿，久吾高科（300631）、兆新股份、科恒股份（300340）、星源材质（300568）、震裕科技（300953）、科士达（002518）、欣旺达（300207）、容百科技、鹏辉能源（300438）、天合光能、京山轻机（000821）、江特机电、科华数据（002335）、英维克（002837）、中利集团（002309）、道氏技术（300409）、厦门钨业（600549）等涨幅居前。
全球电动化进程提速带动动力电池需求高增
中国政府原计划于2020 年底取消的新能源电动汽车补贴方案被推迟到2022年，2017 年出台新能源汽车双积分规定，2020 年推出了零排放政策和计划、包括充电基础设施政策、电池再利用和回收、碳中和碳达峰等政策及战略推动了电动汽车行业的发展。
2021年3月发布《中国2030年前碳达峰研究报告》，大力推动新能源汽车发展，力争2030年保有量达6000万台以上。2020 年12 月31 日财政部、工信部、科技部、发改委发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，该政策从2021 年1 月1 日起实施。新补贴政策退坡幅度符合先前政策预期，强化市场内生性需求，由此推动2021 年国内销量增长复苏。
2021年3月31日，拜登宣布约2万亿美元基建和经济复苏计划，其中电动车领域拟投资1740亿美元。2021年5月，参议院清洁能源提案力度超预期。提案取消了单一车企20万辆累计销量的补贴限制、改为当年电动车销量占比超50%后退税补贴才会退坡，同时单车补贴金额上限由7500美元上修至1.25w美元。
2020年以来，全球电动车销量持续高涨，2021年5月全球电动车销售43.1万辆，同比增加203.94%，保持上升趋势。全球电动车渗透率持续维持在5%-6%，同比维持3%，仍有较大上升空间。
根据中汽协数据，2021年6月我国新能源车产销分别为24.8 万辆、25.6 万辆，环比+14.3%、+17.7%，同比增长1.3 倍和1.4 倍，继续刷新当月产销历史记录。2021 年1-6 月，新能源车产销分别达到121.5 万辆和120.6 万辆，同比增长均为2.0 倍。1-6 月新能源车渗透率依次为7.2%、7.6%、8.9%、9.1%、10.2%、12.7%，持续向上，驱动因素从政策到市场自发需求进一步得到验证。
6 月欧洲十国电动车销量21.31 万辆，同比+158%，环比+35%。1-6 月累计销量91.08 万辆，同比+161%。1-6 月电动化渗透率分别为14.0%、14.3%、16.9%、16.0%、17.1%，19.3%，整体维持上升趋势。我们预计6 月欧洲整体电动车销量约24.0 万辆，1-6 月累计销量约102.6 万辆。海外复苏步入正轨，叠加一线车企优质电动车型供应加速，驱动市场与产业链景气进一步上行。只要欧洲政策与车企电动化边际变化不减速，欧洲电动车销量长期维持高速增长趋势不变。
6 月美国电动车销量4.97 万辆，同比+96%，环比-8%。21 年上半年累计销量25.49 万辆，同比+131%。1-6 月电动化渗透率分别为2.9%、2.4%、2.9%、3.0%、3.4%、3.8%，整体维持上升趋势。在拜登新能源政策规划下，美国电动车市场在供需两端均得到刺激。需求端：购置补贴+刺激三大公共领域电动化。车企端：通用、福特电动化转型全面提速。后续关注美国政策以及各车企在美国市场电动化转型落实进展。
据东吴证券预计，21年全球电动车销量579万辆，同比增90.6%，其中海外销308万辆；22年将持续高增长，预计22年电动车销853万辆，同比增47.5%。预计2025年全球电动车销量约2209万辆，电动化率24%，其中国内/海外分别约893/1316万辆，对应国内电动化率30%，海外21%，长期电动化趋势明确。
新能源汽车以“三电”为核心，其中锂电池成本占比最高：成本：三电(电池/电机/电控)约占电动车成本50-60%，其中动力电池系统在新能源汽车的成本占比在30%-50%，是电动车的核心构成部分，所以一般来说电动车成本高于同级别燃油车。
21年6月电池装机电量11.1gwh，同比大增136%，环比+14%。其中三元装机5.9GWh，同环比+98%/+14%，占比54%，铁锂装机5.1GWh，同环比+206%/+14%，占比46。2021年6月电池产量15.2gwh，同比大增184%，环比上升10%。其中三元产量7.4GWh，同环比+134%/+47%，占比48%，铁锂产量7.8GWh，同环比+257%/-11%，占比51%。
宁德时代（300750）占据明显的领先地位，6月LG占比有所下滑。2021年6月电池装机量11.1gwh，同比上升127%，环比上升27%，份额占49%，LG6月装机环比下滑39%，占比降低至至7%。2021年1-6月宁德时代装机电量25.76gwh，相比2020年同比上升197%，份额占49%。
2021年1-5月全球装机86.7gwh，宁德时代27.3gwh，占比31.5%，位居第一；LG 19.1gwh，占比22%；松下13.0gwh，占比15.0%，比亚迪（002594）6.3gwh，占比7.3%；三星4.4gwh，占比5.1%；SKI4.2gwh，占比4.8%。
据东吴证券预计，2021年全球锂电池需求达444gwh，对应三元正极需求45.4万吨，石墨材料需求37万吨，电解液46.9需求万吨，湿法隔膜需求51.8亿平，隔膜72.3亿平，六氟磷酸锂需求8万吨，碳酸锂/氢氧化锂需求27.8万吨，金属钴需求12.1万吨。
市场空间广阔 储能电池将充分受益
2020年底全球储能规模191.1GW，同增3.5%。在全球各国陆续提出“碳达峰、碳中和”目标下，为实现能源转型，将建立以新能源为主体的新型电力系统，使得储能的刚需性愈发增强。根据CNESA，截至20年底全球已投运储能项目的累计装机规模191GW，同比增长3.5%，其中国内累计装机规模达到35.6GW，占全球的18.6%，同比增长9.9%，涨幅同比提升6.4pct，回归高增长。
电化学储能占比约7.5%，�